20441 - MODELLI FINANZIARI PER LA VALUTAZIONE

Il corso si propone di approfondire la conoscenza dell’aspetto quantitativo dei modelli finanziari di valutazione tipici della pratica della libera professione e della consulenza aziendale, in particolare di quelli volti alla determinazione del fair value secondo i Principi Contabili Internazionali.

Scopo principale del corso è rendere gli studenti consapevoli delle metodologie quantitative che soggiacciono a tali modelli, con particolare riguardo per gli strumenti analitici indispensabili per la gestione dell’incertezza.

• Richiami di calcolo finanziario. Leggi esponenziali a tasso fisso e a tassi variabili. Valore attuale di un capitale, di flussi di cassa regolari, irregolari, diperpetuities.
• Struttura per scadenza dei tassi. Dal mercato alla curva dei tassi spot. Struttura a termine dei tassi. FRA e IRS.
• Richiamo di calcolo delle probabilità. Variabili aleatorie discrete e continue. Funzione di ripartizione, funzione di densità. Distribuzioni binomiale, uniforme, normale.
• Valutazione finanziaria di flussi di cassa aleatori. Il metodo del valore atteso. Tasso di attualizzazione e coefficiente ß. Il metodo del certo equivalente.
• Modello stocastico ad un fattore della struttura per scadenze dei tassi. Esempi di valutazione di derivati sui tassi.

L’esame è in forma scritta.La prova tipica d’esame consiste nel rispondere a domande di tipo teorico e pratico sugli temi trattati in programma.

Non sono previste prove intermedie.

Note a cura del docente. Papers o altro materiale potrà essere distribuito durante il corso.