Insegnamento a.a. 2023-2024

· Introduzione.

· I dati storici su rischio e rendimento.

· L'allocazione tra titoli rischiosi.

· I portafogli ottimali.

· I modelli di mercato.

· Il Capital Asset Pricing Model.

· L'Arbitrage Pricing Theory.

· La teoria dei mercati efficienti.

· La finanza comportamentale.

· Evidenza empirica sui rendimenti.

· Prezzi e yield nelle obbligazioni.

· La struttura dei tassi per scadenza.

· La gestione di portafogli obbligazionari

· Conoscere l'evidenza empirica sui rendimeni di lungo periodo.

· Comprendere i modelli di allocazione di portafoglio tra molti asset rischiosi e senza rischio.

· Conoscere i modelli statistici per la determinazione dei rendimenti.

· Comprendere le variabili che determinano l'equilibrio sul mercato dei capitali.

· Conoscere i modelli di determinazione dei rendimenti attesi, CAPM e APT.

· Comprendere i modelli di razionalità e quelli basati sulla finanza comportamentale.

· Conoscere la determinazione dei prezzi sui mercati obbligazionari e alcune tecniche di gestione dei portafogli a reddito fisso.

· Utilizzare software di cui si conoscono le modalità di programmazione per la determinazione di portafogli ottmizzati.

· Stimare modelli per la determinazione dei rendimenti attesi da titoli azionari.

· Valutare l'applicabilità di strategie finanziarie alla luce dei concetti di rischio e di efficienza dei mercati.

· Applicare alcuni indicatori per la gestione dei portafogli a reddito fisso.

• Lezioni frontali
• Esercitazioni (esercizi, banche dati, software etc.)

Esercitazioni: sono previste numerose sessioni in cui vengono risolti in classe i problemi alla fine di ogni capitolo compreso nel programma.

L'esame comprende una sezione di domande brevi, spesso a risposta multipla, e una serie di domande che richiedono una maggiore disponibilità di tempo per elaborazioni numeriche. In tutti i casi le domande sono finalizzate a verificare la capacità di ragionamento mediante l'applicazione degli strumenti concettuali appresi durante il corso a problemi di natura finanziaria con particolare riferimento all'ambito degli investimenti finanziari nell'ottica della costruzione del portafoglio. L'esame mira anche a valutare la capacità dello studente di utilizzare i modelli statistici per la determinazione dei rendimenti attesi.

Investimenti finanziari, terza edizione, Beltratti, EGEA 2022