Insegnamento a.a. 2023-2024
20441 - MODELLI FINANZIARI PER LA VALUTAZIONE
Insegnamento impartito in lingua italiana
Vai alle classi: 18
Synchronous Blended: Lezioni erogate in modalità sincrona in aula (max 1 ora per credito online sincrona)
Per frequentare con profitto il corso si suggerisce di possedere la conoscenza del calcolo differenziale per funzioni di una e di due variabili, del calcolo finanziario per la valutazione di montanti e valori attuali, delle nozioni di base di probabilità.
L’applicazione di modelli finanziari per la valutazione è un’attività chiave nell’esercizio della libera professione e nella consulenza aziendale e si basa sulla comprensione della costruzione, della struttura e delle finalità dei modelli stessi. La valutazione a fair value, così come definito dai Principi Contabili Internazionali, ne è un esempio significativo. La caratterizzazione fortemente quantitativa della maggior parte dei modelli finanziari per la valutazione richiede competenze avanzate di matematica finanziaria e probabilità. Scopo principale del corso è fornire agli studenti la conoscenza delle metodologie quantitative che sono alla base dei modelli finanziari di valutazione con particolare riguardo agli strumenti analitici indispensabili per la gestione dell’incertezza.
- Richiami di calcolo finanziario. Leggi esponenziali a tasso fisso e a tassi variabili. Valutazione di flussi di cassa certi.
- Struttura per scadenza dei tassi. Dal mercato alla curva dei tassi spot. Struttura a termine dei tassi.
- Derivati sui tassi. FRA e IRS. Caps e Floors.
- Richiamo di calcolo delle probabilità. Variabili aleatorie discrete e continue. Distribuzioni binomiale, uniforme, normale.
- Valutazione finanziaria di flussi di cassa aleatori. Il metodo del valore atteso. Tasso di attualizzazione e coefficiente ß. Il metodo del certo equivalente.
- Modello stocastico ad un fattore della struttura per scadenze dei tassi.
- Valutazione di derivati sui tassi.
- Identificare gli strumenti quantitativi utilizzati nei modelli.
- Spiegare i criteri di base della valutazione finanziaria.
- Interpretare il risultato dell'applicazione del modello di valutazione.
- Giustificare la validità del modello di valutazione in funzione dell'ambito d'adozione.
- Applicare i modelli di valutazione studiati a casi operativi.
- Lezioni frontali
- Esercitazioni (esercizi, banche dati, software etc.)
Le modalità didattiche del corso includono, oltre alle lezioni frontali, 6 sessioni a classe sdoppiata di esercitazioni. La classe è suddivisa in:
- gruppo 51 (matricole pari)
- gruppo 52 (matricole dispari)
Le sessioni sono dedicate ad attività da svolgersi in classe (svolgimento di esercizi, esempi pratici e casi) basate sull'applicazione dei concetti illustrati durante il corso, da effettuarsi con la partecipazione attiva degli studenti.
| Accertamento in itinere | Prove parziali | Prova generale | |
|---|---|---|---|
| x |
La prova d'esame è scritta, articolata in domande a risposta aperta e/o chiusa di varia tipologia. La varietà dei quesiti componenti la prova è volta a verificare i risultati attesi di apprendimento in termini di conoscenze, competenze e abilità.
La diversa tipologia delle domande che compongono le prove d'esame permette di verificare:
- la capacità di analisi degli strumenti quantitativi oggetto del corso
- la conoscenza dei criteri di base della valutazione finanziaria e dei modelli studiati
- l'abilità di comprendere problemi di valutazione articolati e di applicare ad essi coerentemente i modelli studiati
Il testo della prova scritta è lo stesso per studenti frequentanti e non frequentanti.
Lo studente che abbia partecipato ad almeno 5 delle 6 sessioni a classe sdoppiata di esercitazioni (gruppo 51 o gruppo 52) può omettere la risposta ad una domanda della prova scritta del punteggio di 3 punti.
La prova d'esame è scritta, articolata in domande a risposta aperta e/o chiusa di varia tipologia. La varietà dei quesiti componenti la prova è volta a verificare i risultati attesi di apprendimento in termini di conoscenze, competenze e abilità.
La diversa tipologia delle domande che compongono le prove d'esame permette di verificare:
- la capacità di analisi degli strumenti quantitativi oggetto del corso
- la conoscenza dei criteri di base della valutazione finanziaria e dei modelli studiati
- l'abilità di comprendere problemi di valutazione articolati e di applicare ad essi coerentemente i modelli studiati
- Note a cura del docente, che sono rese disponibili all’inizio del corso sulla piattaforma e-learning.
- Papers e altro materiale che è reso disponibile durante il corso sulla piattaforma e-learning.