5160 - PRIVATE BANKING E INVESTITORI ISTITUZIONALI

Il corso approfondisce le tematiche di natura tecnica, organizzativa e normativa connesse con lo svolgimento dell'attivita' di gestione di portafoglio rivolta agli High Net Worth Individuals ed agli investitori istituzionali. Il denominatore comune  delle attivita' in oggetto e' rappresentato da una solida conoscenza della strumentazione quantitativa necessaria per la costruzione di portafogli efficienti di attivita' finanziarie, sconfinando nel caso della clientela private anche sui temi connessi all'offerta di servizi accessori (hedge funds, pianificazione previdenziale, consulenza fiscale, etc.) e nel caso della clientela istituzionale sul ruolo svolto dalle passivita' nel condizionare le scelte di investimento. Un aspetto qualificante del corso e' rappresentato dall'analisi delle implicazioni che la normativa e la segmentazione della clientela impone per disegnare assetti organizzativi coerenti con il target di clientela in oggetto e con le specificita' aziendali.

• Il quadro regolamentare dell'attivita' di gestione del risparmio (TUF e regolamenti attuativi) e le implicazioni organizzative per gli intermediari finanziari.
• La struttura del mercato: caratteristiche della domanda (Private ed investitori istituzionali) e dell'offerta (Banche, SIM, SGR).
• Gli strumenti individuali per la gestione del risparmio: gestioni individuali, fondi comuni, fondi di fondi, Etf, hedge funds, prodotti assicurativi-previdenziali.
• La catena del valore nell'attivita' di asset management: asset allocation, distribuzione e gestione finanziaria.
• Selezione dei comparti di investimento, stima degli input e modelli di ottimizzazione (media-varianza, vincoli, ricampionamento e shortfall).
• Modelli di financial planning: questionario, pianificazione dei flussi finanziari ed analisi del portafoglio attuale dell'investitore.
• La valutazione della performance: indicatori di rendimento, di rischio e di rendimento corretto per il rischio.
• L'identificazione dei peer group a supporto della valutazione e della selezione degli asset manager.
• La costruzione di prodotti multimanager: modelli statici e modelli dinamici.
• La tassazione delle rendite finanziarie e la pianificazione assicurativo-previdenziale.
• I modelli organizzativi: mappatura dei processi ed outsourcing.

I testi d'esame saranno resi noti (in aula e presso la Segreteria d'Istituto) all'inizio del corso.

Esame in forma orale.
E' comunque previsto lo svolgimento di una prova intermedia e di una prova finale in forma scritta.