Insegnamento a.a. 2006-2007

Obiettivi formativi del corso

Il corso si prefigge di fornire agli studenti lo stato dell'arte delle metodologie, delle prassi operative e dei requisiti regolamentari riguardanti la gestione del rischio di credito nelle istituzioni finanziarie. L'analisi considera continuamente i profili interrelati dei modelli di misurazione del rischio da un lato, e delle politiche di gestione dall'altro, consentendo allo studente di ricostruire un quadro organico delle attivita' che le unita' di credit risk management stanno oggi implementando nelle banche e negli altri intermediari finanziari, nonché nelle agenzie di rating. L'approccio didattico prevede un estensivo uso di testimonianze, materiali originali, basi-dati, software di analisi (Excel e SPSS) e assignments per approfondire operativamente i problemi, e imparare a costruire e usare gli strumenti di credit risk management.

Programma sintetico del corso

• Introduzione: concetti, metodologie e strumenti del credit risk management
• L'interazione tra management e regulation del credit risk: Basel 2, EU CRD (Capital Requirement Directive), US Basel IA e le performance delle banche. Definire la strategia della banca sulla base dei QIS (quantitative impact studies)
• Il problema della definizione di default. Gli spazi di manovra di banche e Autorita' di Vigilanza Nazionali: implicazioni per le misure di rischio e la gestione
• I rating delle agenzie: assignment, outlook, review e performance. Rating TTC e PIT, split rating e la costruzione statistical-based dei shadow ratings da parte delle banche
• Rating quantification: pooling (static/dynamic, mortality rate approach) e misure di rischio (Migration rates, Annual Default Rates, Marginal Default Rates, Cumulative Default Rates, Annualized Default Rates, Volatility)
• Come stimare gli statistical-based scoring systems della PD: scelta dei campioni, analisi preliminare dei dati, modellizzazione, stima, misurazione delle performance, comparabilita' dei modelli; dagli scoring ai rating: scelta dei cut-off, lo spettro delle informazioni da usare, la combinazione delle metodologie, la misurazione delle performance del sistema
• Il processo di validazione interno e da parte delle Autorita' di Vigilanza, in sintonia con B2, CRD, CEBS e altre guide-lines: quantitative e qualitative validation
• La stima della PD e della LGD per specifiche esposizioni: factoring, leasing, tranche di securitized loans, crediti verso istituzioni finanziarie
• Portfolio models: la software selection per una data banca. Uso e abuso degli stress tests. Dalla gestione passiva alla gestione attiva del credit risk nelle grandi banche internazionali: la cessione funded e unfunded del credit risk. La prospettiva del Credit Treasury
• Le applicazioni del credit risk management: process auditing, portfolio reporting, credit management, credit administration. Ottimizzare la capital allocation e definire la strategia della banca. Riconciliare capitale economico e capitale regolamentare

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

L'esame e' in forma scritta.

Sono previste le prove intermedie e gli assignments.

Testi d'esame

• Il materiale didattico obbligatorio e' costituito da una raccolta di documenti, letture, casi ed esercitazioni a cura dei docenti e sara' disponibile nel sito del corso.

Per quanti desiderino approfondire o sistematizzare ulteriormente rispetto al materiale didattico obbligatorio si segnalano i seguenti volumi:

• R. MAINO, R. MASERA, Impresa Finanza Mercato. La gestione integrata del rischio, Egea, 2005.
• DE LAURENTIS, SAITA, SIRONI, Rating interni e controllo del rischio di credito, Bancaria Editrice, 2004.
• A. DE SERVIGNY, O. RENAULT, Measuring and managing credit risk, McGraw-Hill, 2004.
• CROUHY, GALAI, MARK, Risk management, McGraw-Hill, 2001.