20131 - INVESTMENT BANKING / INVESTMENT BANKING
CLEFIN-FINANCE
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Classe/i impartita/e in lingua italiana
Il corso si focalizza sul business dell’investment banking come insieme di servizi offerti a clienti corporate e istituzionali. L’obiettivo del corso è l’analisi delle principali aree d’affari dell’investment banking sotto diversi punti di vista: asset valuation, deal pricing, deal structuring, processi seguiti durante la transazione e ruoli giocati dagli intermediari finanziari. Lo stile didattico è empirico e si pone l’obiettivo di sviluppare le capacità degli studenti nell’uso delle metodologie utilizzate nella pratica. Per tale ragione, le lezioni sono legate a discussioni di casi e a testimonianze di operatori del settore.
- Il business dell’investment banking.
- Il mercato dei capitali azionari:
- La quotazione delle imprese: L'offerta pubblica iniziale.
- Le Secondary Equity Offering.
- Fusioni e Acquisizioni:
- Motivazioni e strutturazione del deal.
- Dilution and accretion effects.
- La gestione del rischio.
- Il Private Equity e le operazioni di Leveraged buy out:
- Veicoli societari di investimento nel Privaty Equity.
- La dimensione e il profilo economico del Private Equity. Profilo economico dell'investitore nel capitale di rischio e le condizioni per l'operatività e l'economicità dell'intermediario finanziario nel financial advisoring.
- Le operazioni sul mercato del debito:
- Prestiti Sindacati.
- Corporate Bond.
- Le operazioni di ristrutturazioni delle imprese in crisi :
- Individuazione della crisi.
- la gestione della crisi. Ristrutturazione lato debito e lato assets di un'impresa.
Prova finale scritta per studenti frequentanti e non frequentanti.
Gli studenti possono decidere di sostenere due prove parziali durante e al termine del corso.
Slides, letture e software sono resi disponibili attraverso il sito del corso.
Class group/s taught in English
The course teaching style is essentially empirical and aims at developing students’ capabilities to use the most known methodological tools in real-life business for a wide range of deals. For this reason, the lectures are accompanied by case study discussions and speeches from guest speakers coming from some of the most important market players.
- The business of investment banking.
- Equity capital market services:
- initial public offerings.
- Seasoned offers.
- Mergers and acquisition:
- motivations of the deal and deal structuring.
- Dilution and accretion effects.
- Risk management.
- Private Equity and LBOs:
- private equity investment vehicles.
- Compensation schemes.
- The valuation of the deal’s profitability.
- Debt capital market services:
- syndicated lending.
- Corporate bond issues.
- Corporate restructuring and distress:
- reasons of distress.
- Asset and liability restructuring.
Final written exam for both attending and non attending students. Students can opt between a partial exam and a second partial exam at the end of the course.
Slides, readings and softwares by the instructors are made available through the course website.