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Insegnamento a.a. 2018-2019

20214 - FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS / FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS

FIN
Dipartimento di Accounting / Department of Accounting


Per la lingua del corso verificare le informazioni sulle classi/
For the instruction language of the course see class group/s below

Vai alle classi / Go to class group/s: 15 - 16 - 17

FIN (6 cfu - I sem. - OB  |  SECS-P/07)
Docente responsabile dell'insegnamento / Course Director:
PATRIZIA TETTAMANZI

Classi: 15 (I sem.)
Docenti responsabili delle classi:
Classe 15: DANIELA TRAVELLA

Classe/i impartita/e in lingua italiana

Mission e Programma sintetico
MISSION

Nel tempo, e con un’accelerazione più marcata negli ultimi anni, il bilancio si è evoluto come strumento di comunicazione del complesso di tutti i valori di cui un’azienda è portatrice – non solo quelli strettamente contabili – ed è un importante strumento tramite il quale poter osservare il funzionamento dell’impresa, la sua solidità e la sua capacità di creare valore. Qualunque organizzazione si basa sulla qualità delle relazioni che è in grado di stabilire con i propri portatori di interesse; si tratta di profili diversi, accomunati da una caratteristica, la tendenza ad esigere credibilità e affidabilità. Alla luce di quanto sopra esposto, la mission del corso consiste nel fornire le competenze necessarie per comprendere, analizzare e interpretare bilanci sia individuali sia di gruppo. I contenuti sono progettati principalmente per coloro che prevedono di utilizzare le informazioni di bilancio nel proprio ambito professionale, e in particolar modo per coloro che intendono operare come analisti finanziari.

PROGRAMMA SINTETICO

Il corso affronta i seguenti argomenti, suddivisi in tre parti:

 

PARTE I: ANALISI DI BILANCIO, METODI E STRUMENTI

  • Le finalità dell’analisi di bilancio e le sue principali dimensioni
  • Le riclassificazioni degli schemi di bilancio: stato patrimoniale e conto economico
  • L’analisi per indici

 

PARTE II: IL BILANCIO CONSOLIDATO SECONDO GLI IAS/IFRS:

  • Finalità del bilancio consolidato
  • Il concetto di controllo e la definizione dell’area di consolidamento
  • Metodi e tecniche di consolidamento per le controllate
  • Il consolidamento di joint-ventures e collegate
  • L’analisi del bilancio consolidato

 

PARTE III: L’IMPATTO DELLE VALUTAZIONI DI BILANCIO SUI REDDITI E SUL PATRIMONIO NETTO SECONDO I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

  • Le immobilizzazioni materiali e gli investimenti immobiliari (costo e revaluation model)
  • Il leasing finanziario
  • Le immobilizzazioni immateriali
  • Le perdite durevoli di valore e l’impairment test
  • Le imposte differite
  • L’utile per azione (earning per share)
  • La qualità degli utili, metodi e tecniche

 

 

 


Risultati di Apprendimento Attesi (RAA)
CONOSCENZA E COMPRENSIONE
Al termine dell'insegnamento, lo studente sarà in grado di...
  • leggere, analizzare, comprendere e interpretare i bilanci di singole società, sia da un punto di vista teorico, sia pratico;
  • identificare le più significative differenze tra principi contabili internazionali (IAS/IFRS) e principi contabili statunitensi (USA GAAPs);
  • distinguere i principi e le norme contabili da utilizzare per i bilanci individuali e consolidati;
  • leggere, analizzare e comprendere i bilanci di gruppo o consolidati.
CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE
Al termine dell'insegnamento, lo studente sarà in grado di...
  • dimostrare di avere acquisito le conoscenze tecniche relative agli argomenti studiati nel corso;
  • applicare criticamente i principi contabili internazionali (IFRS/IAS) e statunitensi (US GAAPs) ai bilanci individuali e consolidati;
  • predisporre, leggere e analizzare i bilanci di singole società e di gruppi;
  • utilizzare un linguaggio formale appropriato in tema di accounting e sviluppare le capacità di comunicazione e presentazione;
  • affrontare i problemi e i quesiti relativi all'analisi di bilancio ragionevolemente e criticamente.

 


Modalità didattiche
  • Lezioni frontali
  • Esercitazioni (esercizi, banche dati, software etc.)
  • Analisi casi studio / Incidents guidati (tradizionali, multimediali)
  • Lavori/Assignment individuali
  • Lavori/Assignment di gruppo
DETTAGLI

Ogni lezione è accompagnata da una parte pratica (esercizi, incident, casi).

Alcuni casi di società reali sono utilizzati come "file rouge" per comprendere come tutte le tematiche trattate nel corso siano trasposte nei bilanci pubblici in un'ottica completa, a 360 gradi.

I lavori di gruppo e/o individuali fanno parte della valutazione finale e sono un importante momento di confronto per gli studenti, che lavorano in gruppo ma in autonomia, seguendo le indicazioni del teaching assistant.

L'output del lavoro di gruppo è un report che sintetizzi l'andamento delle società e la loro performance.


Metodi di valutazione dell'apprendimento
  Accertamento in itinere Prove parziali Prova generale
  • Prova individuale scritta (tradizionale/online)
  •     x
  • Assignment individuale (relazione, esercizio, dimostrazione, progetto etc.)
  •   x  
  • Assignment di gruppo (relazione, esercizio, dimostrazione, progetto etc.)
  •   x  
    STUDENTI FREQUENTANTI

    La valutazione finale sarà assegnata come segue:

    - da 0 a 4 punti lavoro di gruppo;

    - da 0 a 27 punti esame scritto finale.

     

    L’esame si considera superato quando lo studente soddisfa contemporaneamente le seguenti condizioni:

    - voto minimo di 16/30 conseguito nell’esame scritto finale E

    - voto complessivo finale (lavoro di gruppo + esame scritto finale) uguale o superiore a 18/30.

     

    N.B.: “30 e lode” sarà assegnato esclusivamente agli studenti che raggiungeranno un voto complessivo finale, come sopra definito, pari a 31.

     

    STUDENTI NON FREQUENTANTI

    La frequenza è fortemente raccomandata per tutti gli studenti.

     

    Per gli studenti non frequentanti il lavoro di gruppo sarà sostituito da un lavoro individuale, coincidente, come contenuto e caratteristiche, con il lavoro di gruppo.

    A parte il dettaglio in merito al lavoro individuale, il resto della valutazione degli studenti non frequentanti coincide con quella dei frequentanti.

     


    Materiali didattici
    STUDENTI FREQUENTANTI E NON FREQUENTANTI

     

    Il materiale di riferimento di ogni sessione sarà caricato sul web-learning. Detto materiale comprende: note didattiche, slides, casi di studio ed esercizi.

     

    Per gli studenti non frequentanti e per coloro che desiderano testi di approfondimento, si segnalano:

     

    Per la prima parte:

    • TEODORI C., L’analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, ultima edizione.

     

    Per la seconda parte:

    • PRENCIPE P. TETTAMANZI (a cura di), Bilancio consolidato secondo i principi internazionali. Egea, Milano, ultima edizione.

     

    Per la terza parte:

    • COMOLI M., CORNO F., VIGANO A. (a cura di), Il bilancio secondo gli IAS, Giuffrè, ultima edizione.
    Modificato il 04/05/2018 16:10

    Classes: 16 (I sem.) - 17 (I sem.)
    Instructors:
    Class 16: PATRIZIA TETTAMANZI, Class 17: PATRIZIA TETTAMANZI

    Class group/s taught in English

    Mission & Content Summary
    MISSION

    Financial statements provide various financial information that investors, creditors and analysts use to evaluate a company’s financial performance. Much of the information presented in a financial report is required by law or by accounting standards. Financial statements are important as a means of communicating past results, as well as future expectations. By publishing financial statements, management can communicate with interested outside parties about its accomplishments running the company. Therefore, the mission of this course is to develop participants’ skills in understanding, analysing and interpreting individual and consolidated financial statements. Contents are designed primarily for those who expect to be users of financial statements as part of their professional responsibilities, in particular for those aiming at operating as financial analysts in different forms of financial institutions.

    CONTENT SUMMARY

    The course is divided in 3 parts and addresses the following main issues:

     

    PART I: Financial statement analysis: methods and tools

    • The main dimensions of financial statement analysis
    • Income Statement and Balance Sheet formats
    • Ratio analysis

     

    PART II: The analysis of consolidated financial statements

    • The concept of control and the consolidation area
    • Consolidation methods for subsidiaries
    • Consolidation of joint-ventures and associates
    • Analysis of consolidated financial statements

     

    PART III: The analysis of IAS/IFRS (or US GAAP) compliant financial statements

    • Accounting for tangible assets (cost and revaluation model)
    • Accounting for leasing
    • Accounting for intangible assets
    • Impairment test and cash generating units/reporting units
    • Accounting for deferred taxes
    • Earnings per share
    • Earnings quality assessment

       


    Intended Learning Outcomes (ILO)
    KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING
    At the end of the course student will be able to...

    After successful completion of this course, students will be able to:

    • read, analyse and understand financial statements of individual companies both from a theoretical and a practical point of view;
    • identify the main differences between international financial reporting standards (IFRS/IAS) and US Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs);
    • distinguish group from individual companies accounting principles and rules;
    • read, analyse and understand consolidated financial statements.
    APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING
    At the end of the course student will be able to...

    After successful completion of this course students will be able to:

    • demonstrate their acquisition of technical skills related to the topics studied;
    • critically apply International Financial Reporting Standards (IFRS/IAS) and US Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs) to individual and group financial statements;
    • prepare, read and analyse individual and consolidated financial statements;
    • use a formal appropriate language for financial statements analysis and accounting issues and enhance their communication and presentation skills;
    • face problems and questions related to financial statements' analysis through analytical reasoning and critical thinking

     


    Teaching methods
    • Face-to-face lectures
    • Guest speaker's talks (in class or in distance)
    • Exercises (exercises, database, software etc.)
    • Case studies /Incidents (traditional, online)
    • Individual assignments
    • Group assignments
    DETAILS

    Guest speakers are invited to discuss with the students about the importance of financial accounting for analysts, on the base of their professional experience; guest speakers are also invited to introduce and explain very techical topics, like EPS (Earning Per Share), which link accounting and finance issues.

    Almost all the classes are taught with the use of practical cases, incidents and exercises.

    Case studies of real companies are used to apply the theoretical concepts to all the aspects and items of financial statements.

    Group / individual assignments are part of the final assessment; students work independently and / or in groups, following the directions of the teaching assistant. The outpt is a report summarising the perfomance of the companies analysed.

     


    Assessment methods
      Continuous assessment Partial exams General exam
  • Written individual exam (traditional/online)
  •     x
  • Group assignment (report, exercise, presentation, project work etc.)
  •   x  
  • Active class participation (virtual, attendance)
  • x    
    ATTENDING STUDENTS

    With the purpose of measuring the acquisition of the above-mentioned learning outcomes, the student assessment is based on two main components:

    - group assignment (0-4 points)

    - final written exam (0-27 points).

     

    The course is considered to be passed when the student:

    • is assigned a minimum mark of 16 on the final written examination, AND
    • the final grade (group assignment + final written exam) is equal to or higher than 18.

    A final mark of  “30 cum laude” will be assigned to students who reach a final grade equal to 31.

    Once a student has passed the course, the grade is registered and s/he cannot re-sit the exam.

     

    NOT ATTENDING STUDENTS

    Students are strongly advised to attend all classes.

    Students who decide not to attend the course will be assessed on the basis of the same criteria reported for attending students, except for the group assignment.

    For non-attending students it is replaced by an individual assignment.


    Teaching materials
    ATTENDING AND NOT ATTENDING STUDENTS

    For each session of PART I and PART III the teaching material will be handed-out by the instructor through the web-learning. Such material includes the original text of some accounting standards, teaching notes, slides, case-studies and exercises.

     

    For PART II, the following textbook is required:

     

    GALLIMBERTI C., MARRA A., PRENCIPE A., Consolidation. Preparing and understanding consolidated financial statements under IFRS, McGraw-Hill Education, last edition.

     

    ADDITIONAL MATERIAL (SUGGESTED)

    Non-attending students and students who require the comfort of a textbook on Parts I and III can refer also (but not exclusively) to the following suggested book:

    ALEXANDER D, BRITTON A, JORISSEN A., HOOGENDOORN M., VAN MOURIK C., International Financial Reporting and Analysis, 6th Edition, Cengage Learning, United Kingdom, last edition.

    Last change 04/05/2018 15:47