Insegnamento a.a. 2003-2004

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CLEA (6 cfu - I sem. - RR) - CLAPI (6 cfu - I sem. - AI) - CLEFIN (6 cfu - I sem. - RR) - CLELI (6 cfu - I sem. - AI) - CLEACC (6 cfu - I sem. - AI) - DES (6 cfu - I sem. - AI) - CLEMIT (6 cfu - I sem. - AI) - DIEM (6 cfu - I sem. - AI) - CLSG (6 cfu - I sem. - AI)

Docente responsabile dell'insegnamento:
DA DEFINIRE

Presentazione generale del corso:

Il corso si occupa di Corporate ed Investment banking, cioe' della attivita' degli intermediari finanziari nel mercato dei servizi per le imprese. Sono dati per scontati tutti i contenuti base dell'intermediazione finanziaria, dei mercati mobiliari e della gestione degli intermediari. L'attenzione sara' rivolta essenzialmente alle principali aree d'affari dell'investment banking rivolte alle imprese: fund raising, finanza mobiliare, finanza straordinaria, finanza strutturata, risk management, consulenza strategica e societaria. L'obiettivo di fornire una buona conoscenza, anche applicativa, dei principali strumenti/operazioni dell'attivita' di corporate e investment banking e' di sviluppare una elevata capacita' di analisi e di intervento sui problemi concreti. La didattica sara' basata su lezioni, discussioni di casi e testimonianze, oltre che su un ciclo di seminari su temi quali: venture capital e private equity , originating e funding delle ristrutturazioni aziendali, corporate risk management, quotazione e IPO credit derivatives.

Programma del corso:

• Il mercato di servizi di corporate e investment banking : aree di attivita', competitori, modelli operativi.
• La valutazione delle aziende e degli assets come componente essenziale dell'investment banking.
• Il venture capital: strumenti di valutazione e modelli operativi.
• L'attivita' di private equity: strumenti di valutazione e modelli operativi.
• Gli intermediari finanziari nelle operazioni di quotazione e nel collocamento di titoli.
• Le operazioni di M&A. Il mercato, i fattori di sviluppo, le fasi dell'operazione, il ruolo delle investment banks.
• Le operazioni di LBO: caratteristiche tecniche, struttura finanziaria e ruolo degli intermediari finanziari.
• Crisi e ristrutturazione delle imprese: profili finanziari e attivita' di advisory delle banche.
• Il project finance: l'organizzazione, i rischi, la struttura finanziaria, le diverse funzioni delle banche.
• La securatisation: finalita', strutture contrattuali, modalita' operative.
• Il financial risk management come servizio per le imprese: analisi, misurazione e strumenti.

Testi d'esame:

• G. FORESTIERI (a cura di), Corporate & Investment Banking, Milano, EGEA, 2003.

Prove d'esame:

Esame in forma scritta e orale. Sono previste le prove intermedie.