Insegnamento a.a. 2003-2004

Vai alle classi: 31

CLEA (6 cfu - II sem. - AI) - CLAPI (6 cfu - II sem. - AI) - CLEFIN (6 cfu - II sem. - RR) - CLELI (6 cfu - II sem. - AI) - CLEACC (6 cfu - II sem. - AI) - DES (6 cfu - II sem. - AI) - CLEMIT (6 cfu - II sem. - AI) - DIEM (6 cfu - II sem. - AI) - CLSG (6 cfu - II sem. - AI)

Docente responsabile dell'insegnamento:
ANDREA BELTRATTI

Presentazione generale del corso:

Il corso ha l'obiettivo di mostrare l'applicazione della teoria della finanza a vari problemi rilevanti per la scelta finanziaria. Il tema di fondo attorno a cui ruota il corso e' proprio quello degli strumenti per la scelta finanziaria, dal punto di vista degli investitori al dettaglio e degli investitori istituzionali. Verranno discussi i modelli per la stima dei parametri dei modelli di scelta e il tipo di modellistica piu' adatta ad ogni tipo di investitore. Accanto ad una rigorosa presentazione degli elementi teorici, il corso proporra' la discussione di elementi pratici.

Programma del corso:

Prima parte: i modelli di scelta finanziaria

• I modelli statici di scelta finanziaria
• I modelli statici di scelta di risparmio ed investimento
• La scelta del portafoglio mediante il vincolo di shortfall
• Introduzione ai modelli dinamici di scelta finanziaria
• La pratica della scelta finanziaria: l'evidenza empirica sulle scelte degli investitori
• La rilevanza dell'orizzonte temporale nei modelli statici
• Il confronto fra le implicazioni del modello dell'utilita' attesa e dello shortfall

Seconda parte: la stima dei parametri

• L'equity premium e la stima del rendimento medio di lungo periodo dei mercati azionari
• Le stime di volatilita' e correlazioni
• La prevedibilita' dei rendimenti nel corso del tempo
• Analisi empirica dei modelli multifattoriali
• Le strategie finanziarie suggerite dai modelli multifattoriali
• La rilevanza dell'incertezza sulla stima del rendimento atteso per la scelta finanziaria di lungo periodo

Testi d'esame:

All'inizio del corso verranno indicati gli articoli disponibili presso il SID.
Per informazioni ed aggiornamenti consultare il Sito  IEP -  Bacheca on line oppure rivolgersi al  SID - Servizio Informazioni Didattica dell'Istituto di Economia politica - Via Gobbi, 5 - stanza 313.

Prove d'esame:

Esame in forma scritta.