5272 - METODI DI SCELTA SUL MERCATO AZIONARIO
Dipartimento di Finanza
Insegnamento impartito in lingua italiana
Vai alle classi 31
CLEA (6 cfu - II sem. - AI) - CLAPI (6 cfu - II sem. - AI) - CLEFIN (6 cfu - II sem. - RR) - CLELI (6 cfu - II sem. - AI) - CLEACC (6 cfu - II sem. - AI) - DES (6 cfu - II sem. - AI) - CLEMIT (6 cfu - II sem. - AI) - DIEM (6 cfu - II sem. - AI) - CLSG (6 cfu - II sem. - AI)
Docente responsabile dell'insegnamento:
ANDREA BELTRATTI
ANDREA BELTRATTI
Obiettivi formativi del corso
Il corso ha l'obiettivo di mostrare l'applicazione della teoria della finanza al problema della scelta dei titoli azionari mediante l'applicazione di metodi sistematici di scelta, che si basano su variabili come il rendimento passato, gli utili, il rapporto fra prezzi e valore contabile e cosi' via. Tali metodi sono conosciuti nel mondo della gestione e nella letteratura accademica come strategie value, growth, contrarian e cosi' via. Il corso presentera' una introduzione a questa classe di strategie per definirle dal punto di vista del rapporto fra rischio e rendimento atteso. Analizzera' poi in dettaglio varie strategie, descrivendo le variabili che devono essere considerate per stabilire acquisti e vendite di titoli e i modelli da stimare ed utilizzare. La descrizione utilizzera' modelli statistici ma la trattazione sara' effettuata a livello basilare e richiedera' solo alcune semplici nozioni di statistica di base. Per ogni strategia, si proporra' una misurazione del rischio e del rendimento conseguito su vari periodi di riferimento.
Programma sintetico del corso
- Il rischio a livello aggregato: modello di mercato e modelli multifattoriali
- Il processo empirico di scoperta dei fattori aggregati di rischio
- Il modello di Fama e French e le sue estensioni
- La strategia contrarian
- La strategia che guarda agli utili
- Strategie value e growth
- Strategie di mean reversion
- Strategie basate sulla prevedibilita' dei rendimenti
- Strategie basate sul momentum
- Strategie basate sul volume
- Strategie basate sui modelli multi-fattoriali
Testi d'esame
Le letture verranno segnalate all'inizio del corso.
Per ulteriori informazioni e aggiornamenti consultare Sito IEP-Bacheca on line, oppure rivolgersi al SID - Servizio Informazioni Didattica dell'Istituto di Economia Politica - 3° piano - via Gobbi 5.
Descrizione dettagliata delle modalità d'esame
Esame in forma scritta.