Insegnamento a.a. 2006-2007

Obiettivi formativi del corso

Il corso si propone di analizzare i problemi connessi alla gestione - finanziaria e non - delle banche e delle imprese di assicurazione. In particolare, l'analisi si sviluppa lungo i seguenti principali filoni:

• Il ruolo e le peculiarita' della gestione finanziaria nelle istituzioni finanziarie.
• Gli obiettivi, le applicazioni e le caratteristiche tecniche dei modelli per la gestione dei rischi.
• La gestione del capitale e il processo di creazione di valore all'interno delle istituzioni finanziarie.
• Le peculiarita' gestionali delle compagnie assicurative.
• La politica di vigilanza sulle istituzioni finanziarie e assicurative, con particolare riferimento al sistema dei controlli interni e all'adeguatezza organizzativa e patrimoniale.

Programma sintetico del corso

• La gestione attivo passivo e il rischio di interesse nelle banche.
• Il controllo di gestione e il meccanismo di trasferimento dei fondi.
• I rischi di mercato: modelli di misurazione e logiche di gestione.
• Il rischio di credito: modelli di misurazione e logiche di gestione.
• La regolamentazione del capitale.
• La gestione del capitale e la creazione di valore nelle istituzioni finanziarie.
• Le basi dell'assicurazione, la formazione del premio, la formazione delle riserve, il loro investimento e il suo ruolo di intermediario finanziario.
• La vigilanza assicurativa e i vincoli alla gestione.
• Elementi per il governo delle imprese di assicurazione.
• I rischi tipici delle imprese di assicurazione e l'impatto sul capitale.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Un esame scritto alla fine del corso, relativo all'intero programma. L'esame si compone di tre domande aperte e un esercizio, per un tempo complessivo di due ore. Compatibilmente con lo svolgimento del programma, i docenti valuteranno l'opportunita' di un'eventuale prova intermedia facoltativa a meta' del corso, relativa alla prima meta' del programma; in tal caso la valutazione ottenuta nella prima prova intermedia sara' valida fino allo svolgimento della seconda prova intermedia, che avra' luogo in una sola occasione, e il punteggio finale sara' una media dei due voti. Durante le prove scritte non sara' permessa la consultazione di libri o appunti.

Testi d'esame

• A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2005.

• Materiale didattico a cura del docente disponibile nel sito del corso.

Testo opzionale per eventuali approfondimenti:

• A. SAUNDERS, Financial Institutions Management, McGraw-Hill, 2000, 3^rd ed.

Course Objectives

The course aims at analyzing the problems connected with both the financial and the non-financial management of banks and insurance companies. Namely, this analysis is carried out along the following streams:

• The role and peculiarities of financial management in financial institutions.
• The objectives, applications and technical features of risk-management models.
• Capital management and the process of value creation in financial institutions.
• Management peculiarities of insurance companies.
• Supervisory policies on financial and insurance institutions, with a focus on internal controls and organizational and capital adequacy.

Course Content Summary

• Assets and liabilities management and interest rate risk in banks.
• Budget and control: internal transfer rates and internal fund transfers.
• Market risk: measurement models and management schemes.
• Credit risk: measurement models and management schemes.
• Capital regulation.
• Capital management and value creation in financial institutions.
• The basics of insurance, the computation of premia and reserves, their investment and the role of insurance companies as a financial intermediary.
• The supervision of the insurance business and the constraints to its management.
• Elements of governance in insurance companies.
• The typical risks faced by insurance companies and their impact on capital.

Detailed Description of Assessment Methods

A final written exam, based on the material covered during the whole course. The exam will consist of three open theory-related questions and one exercise. You will have 120 minutes time available. Depending on how much of the program has been covered, teachers might decide to hold a mid-term, partial exam, based on the first half of the program; in that case, the score obtained in the midterm exam will remain valid until the second partial exam, that will take place only once; the final grade will be an average of the two scores. No books or notes will be available for consultation during written exams.

Textbooks

• A. SIRONI,  A. RESTI, Risk Management and Shareholders' Value in Banking: From Risk Measurement Models to Capital Allocation Policies, Wiley Finance, marzo 2007.

• Selected readings to be posted on the Weblearning site of the course.