Insegnamento a.a. 2006-2007

Obiettivi formativi del corso

Il corso ha l'obiettivo di illustrare le logiche sottostanti ai modelli di gestione dei rischi e di asset and liability management per le compagnie di assicurazione sulla vita. I prodotti assicurativi sulla vita possono dividersi in tre principali categorie: 

• i with profit, che garantiscono un rendimento minimo piu' una extra performance calcolata come rendimento contabile money weighted di un sottostante basket di titoli;
• gli index linked, che associano il payoff di una opzione esotica alla copertura di rischi demografici;
• gli unit linked, che offrono il rendimento (garantito o meno) time weighted di un sottostante basket di titoli. Ogni tipologia di prodotto presenta problematiche peculiari in termini di profilo di rischio e di logiche di gestione dello stesso in logica di ALM. Tali problematiche saranno affrontate durante il corso.

Programma sintetico del corso

• Gli strumenti di gestione dei rischi puri: ritenzione, controllo e trasferimento
• I prodotti assicurativi sulla vita: with profit, index linked e unit linked
• I vincoli normative alla Gestione delle compagnie di assicurazione: riserve tecniche, attivita' a copertura, margine di solvibilita'
• Il funzionamento, la strutturazione, i modelli di risk management e le logiche di ALM per:
  - i prodotti index linked
  - i prodotti unit linked
  - i prodotti with profits
• Le principali problematiche organizzative derivanti dall'adozione di modelli di risk management e di strumenti di ALM

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Per i frequentanti
Gli studenti possono scegliere tra le seguenti due modalita':

• una prova scritta intermedia su una prima parte del programma e una seconda prova scritta finale su una seconda parte del programma;
• un'unica prova orale sull'intero programma.

Per i non frequentanti
Gli studenti devono svolgere l'esame in un'unica prova orale sull'intero programma.

Testi d'esame

• G. CORVINO, I prodotti assicurativi vita rivalutabili: caratteristiche, regolamentazione e gestione, Milano, EGEA, 2004 (capitoli 1, 2, 3 e 5).
• Ulteriori materiali didattici di raccordo tra il contenuto delle lezioni e il libro di cui sopra saranno resi di volta in volta disponibili nel sito dedicato al corso (da www.uni-bocconi.it/weblearning).