Insegnamento a.a. 2010-2011

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CLEAM (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLES (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLEF (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/11) - BIEM (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLEACC (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/11)

Docente responsabile dell'insegnamento/Course Director:
GIOVANNA ZANOTTI

Class group/s taught in English

Course Objectives

The course aims at providing an understanding of the markets for derivatives instruments (forwards, futures, options and swaps) and of their uses for hedging and trading by corporations and financial institutions. The course explains also how to price and calculate the market value of most plain vanilla derivatives.

Course Content Summary

 

Forwards:

• Contract specification
• Forward Prices and Forward valuation
• Hedging with forwards

Futures:

• Contract specification
• Hedging and Trading with futures

Swaps:

• Interest rate swaps : uses, pricing and valuation
• Currency swaps: uses, pricing and valuation;
• Credit default swaps: uses, pricing and valuation

Options: 

• Option markets  and contract specifications
• Optons premium calculation
• Hedging and Trading with options
• The management of market risk and the Greek letters

Detailed Description of Assessment Methods

The course grade is based on a written test.

The written exam comprises both exercises and theoretical questions. The written exam is a closed book exam and only the use of a common unsophisticated calculator is allowed.

Students have also the opportunity of taking a written test in two parts: a partial (in April) and a final examination (in June). The weightings of the two parts are the same.

Otherwise students have to take the written final exam. In all the examination dates until July the exam is a written text. Starting from September the exam could be in oral form based on the number of students signed for the exam.

Textbooks

• J. Hull, Options, futures and other Derivatives, Prentice Hall, 7th ed.
• Any additional material will be posted on the relearning application for the course.

Testi d'esame & Articoli on line (verifica disponibilità in Biblioteca) / Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)

Last change 21/06/2010 11:17

Classe/i impartita/e in lingua italiana

Obiettivi formativi del corso

Il corso si propone l'obiettivo di fornire una visione completa delle principali tipologie di strumenti derivati. In particolare il corso intende dare agli studenti gli strumenti per comprendere:

• Le caratteristiche istituzionali dei contratti derivati e dei mercati in cui vengono negoziati
• Le modalità di utilizzo dei derivati da parte di singoli individui e di imprese per finalità di hedging o di trading
• Il pricing e la valutazione degli strumenti derivati.

Programma sintetico del corso

Forwards:

• Caratteristiche contrattuali
• Calcolo dei Prezzi Forwards e valutazione dei prezzi Forward
• Le coperture attraverso i contratti forwards

Futures:

• Caratteristiche contrattuali
• Le coperture attraverso i contratti forwards
• L'utilizzo dei futures per trading

Swaps:

• Interest rate swaps: modalità di utilizzo, pricing e valutazione
• Currency swaps: modalità di utilizzo, pricing e valutazione
• Credit default swaps: modalità di utilizzo, pricing e valutazione

Opzioni: 

• Caratteristiche contrattuali
• Il calcolo del premio delle opzioni
• L'utilizzo delle opzioni per finalità di trading e di copertura
• La gestione del rischio delle opzioni e I coefficienti di sentibilità

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

L'esame:

• è in forma scritta;
• è composto sia da domande teoriche sia da esercizi;
• è a libro chiuso ed è consentito solamente l'utilizzo di una calcolatrice, non scientifica;
• prevede le prove intermedie.

In base al numero degli iscritti, da settembre l'esame sarà, a discrezione del docente, orale.

Testi d'esame

• J. Hull, Options, futures and other Derivatives, Prentice Hall, 7th ed. (versione italiana)
• Materiali addizionali saranno messi a diposizione degli studenti sulla pagina e-learning del corso.

Testi d'esame & Articoli on line (verifica disponibilità in Biblioteca) / Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)

Modificato il 21/06/2010 11:20