0920 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI (CORPORATE BANKING)

Il corso si occupa di Corporate ed Investment banking, cioe' della attivita' degli intermediari finanziari nel mercato dei servizi per le imprese. Sono dati per scontati tutti i contenuti base dell'intermediazione finanziaria, dei mercati mobiliari e della gestione degli intermediari.
L'attenzione sara' rivolta essenzialmente alle principali aree d'affari dell'investment banking rivolte alle imprese: fund raising, finanza mobiliare, finanza straordinaria, finanza strutturata, risk management, consulenza strategica e societaria. L'obiettivo di fornire una buona conoscenza, anche applicativa, dei principali strumenti/operazioni dell'attivita' di corporate e investment banking e' di sviluppare una elevata capacita' di analisi e di intervento sui problemi concreti.
La didattica sara' basata su lezioni, discussioni di casi e testimonianze, oltre che su un ciclo di seminari su temi quali: venture capital e private equity, originating e funding delle ristrutturazioni aziendali, corporate risk management, quotazione e IPO credit derivatives.

1. Il mercato di servizi di corporate e investment banking: aree di attivita', competitori, modelli operativi.
2. La valutazione delle aziende e degli assets come componente essenziale dell'investment banking.
3. L'attivita' di merchant banking: la partecipazione al capitale e la riallocazione degli assetti proprietari.
4. Gli intermediari finanziari nelle operazioni di quotazione e nel collocamento di titoli.
5. Le operazioni di M&A. Il mercato, i fattori di sviluppo, le fasi dell'operazione, il ruolo delle investment banks.
6. Le operazioni di LBO: caratteristiche tecniche, struttura finanziaria e ruolo degli intermediari finanziari.
7. Crisi e ristrutturazione delle imprese: profili finanziari e attivita' di advisory delle banche.
8. Il project finance: l'organizzazione, i rischi, la struttura finanziaria, le diverse funzioni delle banche.
9. L'innovazione nel credito: strumenti, criteri di valutazione, ottimizzazione del portafoglio e allocazione efficiente del capitale.
10. La securatisation: finalita', strutture contrattuali, modalita' operative.
11. Il financial risk management come servizio per le imprese: analisi, misurazione e strumenti.
12. I servizi di cash management. Profili organizzativi e modalita' operative.
13. Modelli strategici e organizzativi nel corporate e investment banking.

• G. FORESTIERI (a cura di), Corporate &Investment Banking, EGEA, Milano, 2000.

Esame in forma scritta e orale.