Insegnamento a.a. 2007-2008

Obiettivi formativi del corso

Il corso si propone di affrontare lo studio dei principali strumenti quantitativi impiegati in Finanza. Piu' precisamente, durante il corso vengono studiati i piu' comuni modelli finanziari sia presenti in letteratura sia utilizzati nella pratica, approfondendo gli aspetti e gli strumenti matematici sui quali sono basati. Particolare rilievo e' riservato ai modelli per la descrizione dei prezzi degli attivi finanziari, con richiami alla teoria dei processi stocastici.
Il corso non richiede prerequisiti specifici, anche se e' preferibile una conoscenza di base di Matematica finanziaria e di Algebra lineare.

Programma sintetico del corso

• Modelli stocastici per i prezzi degli atti. Processi stocastici discreti e continui: generalita'. Modello binomiale ad uno e a piu' stadi. Processi di Wiener standardizzato e generalizzato. Processi di Ito. Requazioni differenziali stocastiche. Lemma di Ito.
• Contratti derivati: generalita' di forward, futures e opzioni finanziarie. Valutazione in assenza di arbitraggio. Valutazione di opzioni finanziarie con il modello binomiale. Formula di Black e Scholes.
• Introduzione alla teoria dei mercati finanziari completi e incompleti. Modelli a una e a piu' fonti di rischio: completezza e assenza di arbitraggio. Struttura dei prezzi di mercato per il rischio.
• Modelli per l'evoluzione della struttura a termine dei tassi.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Testi d'esame

• J.C. HULL,  Options. Futures and other Derivatives, Upper Saddle River, N.J., Prentice Hall, 2003, 5th Ed.
• P.WILLMOT, Introduzione alla Finanza Quantitativa, Milano, Edizioni EGEA, 2003.