Insegnamento a.a. 2009-2010

Obiettivi formativi del corso

• Nella prima parte (matematica) il corso presenta alcune applicazioni notevoli della matematica finanziaria: lo State preference model, il concetto di utilità attesa nel senso di Von Neumann-Morgenstern e alcuni aspetti della Teoria del portafogli.
• Nella seconda parte del corso (statistica) si presentano il modello lineare generale e alcune sue applicazioni in Finanza: Style Analysis, modelli a indice singolo e multiplo, verifica empirica del CAPM. I dati sono analizzati con Excel.

Programma sintetico del corso

• State preference model: presentazione del modello di base. Il principio di non arbitraggio e sue conseguenze. Nozione di completezza di mercato finanziario e relative implicazioni. Cenni al caso di più periodi.
• Utilità attesa secondo J. Von Neumann e O. Morgenstern. Commenti e paradossi.
• Teoria generale del portafogli. Il principio media varianza e il suo uso nella teoria del portafogli. Cenni ai modelli a indice singolo e multiplo.
• Il modello lineare generale: stima dei minimi quadrati e adattamento.
• Inferenza sul modello di regressione lineare: intervalli di confidenza e di previsione,verifica di ipotesi, verifica del modello.

Applicazioni: Style Analysis, modelli a indice singolo e multiplo, verifica empirica del CAPM.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Testi d'esame

• E. CASTAGNOLI (2008) Abbecedario di Matematica Finanziaria . Note didattiche.
• S. FORTINI, Modelli statistici per le Applicazioni Finanziarie, EGEA, 2009