Insegnamento a.a. 2012-2013

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CLMG (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - M (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - IM (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - MM (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - AFC (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLAPI (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLEFIN-FINANCE (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLELI (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - ACME (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - DES-ESS (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - EMIT (6 cfu - II sem. - OP  |  SECS-P/09)

Docente responsabile dell'insegnamento:
GUALTIERO BRUGGER

Obiettivi formativi del corso

Il corso ha per oggetto la creazione di nuove iniziative imprenditoriali e le modalità di realizzazione del valore per l’imprenditore. Saranno discussi casi di successo di bootstrapping, ossia di iniziative realizzate minimizzando l’ausilio di capitale di terzi. Saranno poi esaminati i criteri per la ricerca dell’accompagnamento finanziario ottimale, nell’ottica dell’impresa, da parte di operatori di Venture Capital e di Private Equity, tenendo conto delle caratteristiche di struttura e delle modalità operative tipiche di tali intermediari. Sarà infine mostrato il contributo alla dinamica industriale delle operazioni di Venture Capital e di Private Equity.
Il corso prevede testimonianze di imprenditori e di investitori in capitale di rischio.

Programma sintetico del corso

• La genesi delle nuove iniziative imprenditoriali e le condizioni per assecondarle.
• Lo sviluppo dell’idea imprenditoriale e la costruzione del business plan.
• La valutazione della coerenza e della sostenibilità del business plan.
• L’organizzazione ed il management dell’impresa innovativa.
• Il finanziamento delle nuove iniziative imprenditoriali. Gli operatori specializzati ed il mercato del Venture Capital nei principali paesi.
• Caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Venture Capital. La scelta dell’accompagnamento finanziario da parte dell’imprenditore. La gestione dei rapporti con gli investitori.
• Le strategie di crescita organica dell’impresa. La diversificazione ed i suoi limiti. Le strategie di crescita inorganica.
• L’elaborazione e la valutazione dei piani finalizzati allo sviluppo. La creazione di valore ed i relativi driver.
• La creazione di valore attraverso le operazioni di ristrutturazione. Piani di business transformation e di turnaround. Le ristrutturazioni finanziarie.
• L’accompagnamento finanziario per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. Gli operatori in Private Equity ed il mercato nei principali paesi.
• Le caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Private Equity. I momenti tipici dei processi di investimento.
• I leveraged buyout. Tipologia e modalità di esecuzione. Gli effetti sul piano industriale e finanziario per le imprese.
• La scelta degli interlocutori finanziari per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. La gestione dei rapporti con gli investitori. La conclusione dell’accompagnamento. Le valutazioni di convenienza nell’ottica delle imprese.
• Dinamica industriale, Venture Capital e Private Equity: un esame critico.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Per i frequentanti
La valutazione finale è compiuta in base ai risultati della prova di fine corso, in forma scritta. Gli appelli successivi saranno tenuti in forma orale.

Per i non frequentanti
L'esame sarà tenuto in forma orale tradizionale.

Testi d'esame

• Analisi strategiche e valutazioni finanziarie per le operazioni di Venture Capital e di Private Equity, Milano, EGEA, 2012.

Testi d'esame & Articoli on line (verifica disponibilità in Biblioteca)

Modificato il 01/02/2013 15:45