Insegnamento a.a. 2012-2013

Obiettivi formativi del corso

Il corso ha per oggetto l'analisi e l'approfondimento dei risvolti di diritto societario e tributario, nonchè di scienza delle finanze,  della gestione e del controllo delle imprese relativamente agli strumenti di raccolta di capitale di rischio e di capitale di debito, al funzionamento delle strutture di gruppo e alle operazioni di concentrazione e riorganizzazione societaria. L'obiettivo è di fornire agli studenti gli strumenti necessari per la comprensione dei principali problemi di diritto societario e tributario e di taxation and business strategy legati ai temi trattati, nei principali loro aspetti applicativi, nonché di sviluppare una capacità d'analisi critica della relativa disciplina, anche tramite l'esame di casi e problemi ispirati alla prassi, essenziale nello svolgimento professionale della funzione amministrativa nella e per l'impresa.
Il corso, che si pone in rapporto di complementarietà rispetto ad altri corsi del biennio che pure analizzano i temi trattati sotto altri profili (ad esempio, della rappresentazione contabile, della finanza d'impresa), si articola in tre moduli (trattati, in sequenza, sotto il profilo societario, tributario e di scienza delle finanze) relativi a:

• il finanziamento dell'attività sociale e la struttura finanziaria della società;
• i gruppi di società;
• le operazioni di finanza straordinaria.

Programma sintetico del corso

I temi trattati sono indicativamente i seguenti:

• Il finanziamento delle imprese tra equity, debito e strumenti finanziari partecipativi.
• Profili di diritto tributario: il trattamento fiscale dei redditi nei rapporti soci-società (dividendi, interessi attivi e passivi, "restituzioni" del capitale).
• Profili di scienza delle finanze: imposte e strategia d'impresa.
• Le imprese di gruppo: la disciplina della direzione e del coordinamento di società.
• Profili di diritto tributario: il consolidato fiscale nazionale e mondiale; il regime della trasparenza fiscale delle società di capitali; aspetti di fiscalità internazionale.
• Profili di scienza delle finanze: la tassazione delle multinazionali.
• Le operazioni di finanza straordinaria: il conferimento d'azienda e di partecipazioni; la fusione e il leveraged buy out; la scissione.
• Profili di diritto tributario: regime ordinario e regimi speciali nel conferimento d'azienda e di partecipazioni strategiche; i cd. scambi azionari; neutralità fiscale di fusioni e scissioni; il trattamento tributario delle operazioni straordinarie transfrontaliere.
• Profili di scienza delle finanze: forme diverse di riorganizzazione aziendale tra motivazioni economiche e trattamento fiscale.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

A written partial exam is scheduled, relating to a part of the program. At the end of the course the students take a written final exam.

Testi d'esame

Detailed information on the reading material is given at the beginning of the course.

Course Objectives

The course examines selected corporate and tax issues related to the management fo business organizations in a European and domestic perspective. The main goals are to develop students’ skills in the comprehension of the most relevant corporate and tax law problems, as well as taxation and business strategy problems, related to the issues examined, and in the critical analysis of legal rules, which are necessary in the professional activity of managers and internal auditors. The course deals mainly with:

• companies’ financing;
• groups of companies;
• business combinations;
• taxation of multinational companies.

Course Content Summary

• The financial structure of the company between equity (shares), loan capital (bonds, debt securities) and hybrid financial instruments
• Tax regime of income related to shareholder and company relationships (dividends, interests, capital restitutions)
• Taxation and business strategy
• Groups of companies
• Tax consolidation in national and international groups; tax transparency of corporations; issues related to international taxation
• Taxation of multinational companies
• Business combinations (cross-border and domestic mergers, the mergers  and leveraged buy-outs, contributions in kind): corporate and tax law issues
• Tender offers and defensive measures.

Detailed Description of Assessment Methods

A written partial exam is scheduled, relating to a part of the program. At the end of the course the students take a written final exam.

Textbooks

Detailed information on the reading material is given at the beginning of the course.